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行情延续,但或已步入反弹下半场

2019-10-29 16:09:20  阅读量:4074

摘要:本周市场将进入流动性的接力期,在欧央行降息并超预期重启qe后,预计美联储、中国央行也将陆续行动并正式确立全球流动性宽松趋势。政策和流动性的接力将推动核心资产接力上行,配置上应回归均衡,建议增配低估值且

 

中信证券:回归均衡配置

自9月以来,这是一个密集的政策接力期,多项政策发挥了巨大的力量。未来四个季度的基本预期可能会稳定下来。本周,市场将进入流动性中继期。在欧洲央行降息并出乎意料地重启量化宽松后,美联储和中国央行有望相继行动,正式确立全球流动性宽松趋势。

政策和流动性的传递将推动核心资产的传递向上,配置应恢复平衡。建议分配更多估值低、受益于经济稳定的品种。我们将牢牢把握金融消费主导地位,回归均衡配置,着力增加估值低、受益于经济稳定预期的品种配置。建议关注逐渐吸收息差收窄预期的银行、从住宅交付反弹中受益的家电领军企业、具有历史估值的汽车和零部件、基础设施行业领军企业,以及具有beta属性的保险和证券交易商。

天丰证券:没有必要急于套现;反弹窗口将继续。

稳定性维护的自我实现和稳定性维护的预期逐渐将市场带出8月初最悲观的底部。然而,这也让一些投资者准备减少头寸,减少早期利润中的现金。

然而,目前最重要的信号是对宽松超重带来的经济改善的预期。因此,反弹窗口期的可能性很大,目前不建议减持头寸或兑现利润。

配置策略:从长远来看,坚持消费和技术领先。在中短期维度,建议关注三个维度:(1)《中国日报》净资产收益率底部有所改善,预计还会继续,如券商和光伏等。(2)报告的净资产收益率仍在恶化,但预计很快就会见底,如风力发电和汽车。(3)受益于房地产加速完工的产业链产业,如家具、厨房电器和装饰材料。

郭进证券:市场仍在继续,但它可能已经进入了反弹的下半年。

(1)目前,支撑a股反弹的因素依然存在。例如,全球货币环境继续宽松,美联储9月份降息几乎是肯定的。a股国际化进程稳步推进。(2)延续了9月份a股黄金价格看涨的观点(8月份提出),但随着a股中心的不断向上运动,投资者正在收获丰厚的利润。在市场乐观的情绪下,我们也需要防范潜在的风险。(3)迫在眉睫的风险是:投资者,特别是机构投资者,从今年年初开始获得丰厚利润。月底,a股禁令的解除逐月增加。(4)在目前水平上,不建议投资者继续提升头寸,而是优化行业和个股配置。⑤在产业配置方面,市场将从一般向差异化逐渐增加,降低高β产业的配置,相应增加α权重。推荐“大金融、部分消费、5g、光伏、汽车零部件”等。

本文来源于《证券时报》网站

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